5月国际钢市整体下行 6月份持续疲软
5月份国际钢市整体下行，符合预期。欧债危机不断加剧，整个欧元区经济低迷，钢材需求清淡，5月份欧洲钢材价格整体下滑。展望6月份，欧洲经济不会好转，进一步恶化的可能性很大，钢材需求前景暗淡，即使欧洲钢厂开始减产，也难以阻挡市场价格下滑。美国经济依然相对较好，4月份工业产出指数和汽车产量均创出金融危机来最高水平，钢材需求旺盛，但由于产量持续增长以及进口量保持高位，市场供过于求，加上废钢价格面临下滑，预计6月份钢材市场仍将持续弱势。亚洲经济仍然低迷，中国虽然开始刺激经济，但短期内也难见效果，并且刺激力度也不会太大。东南亚国家虽然连续降息，但传导到实体经济仍需时日，并且雨季也将来临，内需疲软。目前亚洲钢厂仍未开始大规模减产，6月份市场供应压力犹存，市场还有下跌空间。整体上判断，6月份国际市场将持续疲软。
一、4月份日均产量再创新高
国际钢铁协会（worldsteel）的统计数据表明，4月份全球62个主要产钢国和地区粗钢产量为1.284亿吨，同比增长1.2%，较2010年增长6.4%。
4月份欧盟27国粗钢产量为1488万吨，同比下降5.2%，较2010年下降3.5%；独联体粗钢产量为900万吨，同比下降4.7%，较2010年下降4.2%；北美粗钢产量为1043万吨，同比增长5.4%，较2010年增长9%；南美粗钢产量为413万吨，同比下降1.1%，较2010年增长19.3%；亚洲粗钢产量为8346万吨，同比增长3%，较2010年增长8.7%。
该统计数据还显示，今年1-4月份，全球62个主要产钢国家和地区粗钢总产量为5.04亿吨，同比增长0.7%。1-4月份，欧盟27国粗钢产量为5883万吨，同比下降4.2%；独联体粗钢产量为3683万吨，同比下降2.5%；北美粗钢产量为4187万吨，同比增长7%；南美粗钢产量为1606万吨，同比增长1.0%；亚洲粗钢产量为3.24亿吨，同比增长1.3%。
4月份中国大陆粗钢产量为6058万吨，同比增长2.6%，较2010年增长9.9%。扣除中国后，4月份全球粗钢产量为6780万吨，同比基本持平，较2010年增长3.5%。4月份全球钢厂的产能利用率为81.1%，与3月份基本持平，较去年4月份下降1.7个百分点。
4月份全球粗钢日均产量为427.9万吨，同比增长1.2%，环比增长0.5%，再创历史最高水平。5月份主要地区钢材市场整体下滑，但中国和美国粗钢产量仍然保持增长，只有个别地区钢厂开始检修或减产，预计5月份全球粗钢日均产量将基本保持在4月份水平。
4月份全球生铁日均产量314.5万吨，同比增长2.1%，环比增长1.2%。4月份生铁与粗钢产量比从3月份的72.9%升至73.5%，表明4月份高炉钢厂的增产要大于电炉钢厂。
二、库存面临下降
除中国和日本外，4月份全球钢铁库存继续增长，表明在需求增速下降以及产量持续攀升的情况下，全球流通环节库存压力正在逐步增加。
4月份，韩国板材流通库存继续攀升，连续两个月环比增长。韩国终端用户需求仍然不及预期，同时钢厂开工率保持在较高水平。4月份日本库存小幅下降，随着需求复苏，出口增长，日本库存连续两个月环比下降。
4月份美国库存继续下降，连续两个月增长。终端用户需求增速下降，钢材进口增长，钢厂产能利用率持续提高导致库存出现增长。
4月份德国库存环比继续增长，欧洲危机不断发酵，德国经济遭受重建，下游行业需求收缩，导致流通环节库存增长。
通过对比最近三年的库存数据可以看出，除日本外，2012年4月份的库存均高于2010年和2011年，其中韩国、美国和德国库存增长明显，中国库存略小幅增加。在欧债危机不断增大，全球经济增长前景不明朗的情况下，目前全球钢铁库存影响相对偏高，后期面临库存调整压力。
三、原料价格趋于下滑
5月份国际钢铁原料市场整体走弱，铁矿石价格大幅下跌，废钢和生铁价格小幅下滑，焦煤市场弱势运行，符合预期。
5月份美国废钢价格弱势下行，幅度较小，美国钢材价格持续下滑，钢厂后期面临减产压力，预计6月份废钢市场将继续弱势运行。5月份日本废钢保持疲软，随着亚洲钢材市场下滑，预计6、7月份亚洲钢厂的开工率将下降，亚洲废钢价格将持续走弱。5月份土耳其废钢进口价继续疲软，欧元贬值，废钢出口竞争力大增，土耳其需求也趋弱，估计废钢进口价格仍将疲软。生铁方面，5月份巴西生铁出口价格小幅下滑，随着美国进口需求减弱，后期巴西生铁出口价格仍有下滑空间。5月份独联体生铁出口价格继续下滑，需求趋弱，6月份将持续疲软。
5月份全球焦煤价格持续弱势，虽然澳大利亚矿山部分停产提振了市场信心，但鉴于糟糕的宏观经济环境以及高炉钢厂减少采购量，焦煤价格仍然未能止跌。铁矿石方面，5月份市场铁矿石现货价格大幅下滑，中国钢材市场走低，钢厂放缓采购，部分钢厂甚至取消订单，导致现货价格连续走低，5月底和6月份出的反弹不足以改变下跌趋势。
从5月份国际钢材市场的走势以及历年粗钢产量判断，6月份全球钢厂的开工率将开始下降，相应原料需求也将下降，价格继续承压。另外，近期美元强势升值，并且后期仍然看涨，这也给大宗商品带来下跌压力。总体上判断，6月份国际原料市场仍然保持疲软。
四、需求回升有限
5月份全球钢铁需求开始转弱。欧债危机继续恶化，当地钢材需求严重萎缩，虽然部分国家有意加大投资来刺激经济，但短期内不会有任何改观。亚洲钢铁需求增速也开始下降，中国经济增长乏力，东南亚和印度即将进入雨季，短期内需求仍不乐观。美国房地产行业出现明显的复苏信号，短期内需求乐观。
从全球主要地区的建筑行业表现看，进入4月份，美国和日本房地产行业小幅复苏，近期披露的开工量和房屋销量表明美国房地产正在持续复苏，钢材需求前景乐观，经济增长依然可期。中国房地产仍然在严控，但近期经济形势恶化，政府已经透露出将对房地产调控政策进行微调，预计后期形势会有所好转。欧洲建筑业产出仍然负增长，在政府未推出刺激政策前，欧洲建筑行业需求不会好转。
从全球主要地区的汽车产量表现看，4月份美国、中国和日本汽车产量全面增长，欧洲则继续低迷。4月份美国汽车产量同比增长35.7%，为2010年8月份来最高增速，年化产量创2007年6月份来最高。日本汽车4月份产量同比增长174%（去年基数低），连续第7个月实现增长。欧洲4月份汽车销售量同比下降6.5%，连续第七个月同比下降。中国4月份中国汽车产量同比增长7.3%，随着政府刺激政策出台，预期后期中国汽车行业将继续缓慢复苏。
从全球主要地区的工业产出表现看，美国和日本表现较好，欧洲持续恶化，中国增速明显下降。4月份中国工业增加值增速环比大幅下降，增速为09年6月份来最低水平。4月份日本工业产出指数同比继续大幅增长，环比也继续小幅回升。欧元区工业产出指数连续6个月负增长，创2010年10月份来最低水平。美国工业产出连续增长，4月份工业产出指数为金融危机来最高水平。
从全球主要地区的制造业PMI的表现看，短期内制造业增长并不乐观。欧元区5月制造业PMI终值45.1，创2009年6月以来最低。5月份中国官方PMI则大幅下降至50.4，汇丰中国PMI为48.4，连续第七个月低于50。日本PMI持平于50.7。美国ISM预测值则回落至53.8。
总体上判断，从近期披露的各种宏观数据看，短期内全球经济增长将呈现不均衡态势。美国和日本经济表现相对较好，美国房地产持续复苏给经济增长带来强劲支撑。日本经济短期内增长动力较足，但日元升值给经济前景带来很大不确定性。中国经济面临巨大挑战，虽然政府已经通过加大项目审批速度来刺激经济，但短期内似乎难以看到效果。欧债危机将不断恶化，经济不会有任何起色。多数发展中国家也开始通过降息或者批准大型基建项目来刺激经济，预计这些措施将在下半年发力，支撑经济逐步好转。
五、6月份国际钢市持续疲软
5月份国际市场弱势下行，符合预期。5月份欧洲市场继续下滑，需求疲软，市场心态恶化，短期内难以止跌。5月份美国整体下滑，国内产量和进口持续增长，供应压力不断增加，短期仍不乐观。5月份亚洲市场整体下滑，日本市场表现略好，随着中国市场持续下滑，出口报价下滑带动周边市场走低。
（一）欧洲市场
3月份欧洲钢材进出口量均环比明显增长，符合预期。4月份后，欧元对美元又开始贬值，5月份加速贬值，5月末的汇率创近两年来的最低水平，加上欧洲钢材价格在3、4月份也保持平稳，预期4月份欧洲钢材出口将继续增长，而进口量可能会明显下降。
5月份欧洲市场继续下行，符合预期。5月份欧洲扁平材市场继续下滑，大部分地区热卷价格跌至520-530欧元/吨这一水平。欧洲长材市场也保持疲软，内外需下降，螺纹钢和线材价格下跌15-20欧元/吨。
6月份欧洲钢材市场仍将下行。欧债危机继续恶化，主要下游行业均持续萎缩，贸易商放缓采购，内需下降。出口方面，虽然欧元贬值，但由于临近淡季，国外市场对欧洲钢材的进口力度也开始下降，外需也不乐观。从供应角度看，欧洲钢厂的开工率正在下降，欧元疲软将压制钢材进口，欧洲钢材内外供应整体下降。因此，综合分析，6月份欧洲钢材市场面临需求和供应同步收缩的局面，但整体供应仍然略显过剩，同时钢厂的开工率较低，在这种情况下，钢材价格将继续走低。
（二）美国市场
美国钢材进口量环比小幅下降，4月份美国钢材进口量为271.8万吨，环比降2.3%，同比增17.6%。分品种看，4月份热轧板卷、镀锌板、中厚板和线材进口量环比有所增长，其中热轧板卷增幅最大，为59.1%，同比增22.2%；冷轧薄板、半成品钢材、钢管和螺纹钢进口量环比有所下降。与去年同期相比，除冷轧薄板外，各种钢材进口量均有所增长，其中中厚板和线材进口量增幅最大，分别为68.2%和52.8%。最新的进口许可证显示，截至到5月29日，5月份美国钢材进口许可证数为246万吨，低于4月份的同期数值，预计5月份美国钢材进口量将继续环比回落。
5月份美国市场整体下滑，符合预期。虽然最近两个月美国钢材进口量环比连续下降，但依然保持在相对较高水平，加上钢厂产能利用率不断提高，市场供应充足。从近期美国披露的各项数据看，终端用户需求依然旺盛，汽车产量和工业产出指数均达到金融危机来最高水平，房地产行业也缓慢复苏。因此，目前美国市场的主要问题仍然来自供应。
展望6月份，美国市场难以好转。从供应看，虽然进口量开始下降，但仍然较高，而钢厂还没有减产迹象，6月份的市场供应仍然充足。从成本看，随着国外需求下降以及美元升值，美国废钢出口受阻，6月份美国废钢价格持续将继续下滑。从需求看，6月份进入需求淡季，随着市场价格不断走低，终端用户也会放缓采购。整体上判断，6月份美国市场将继续下行，幅度有限。
（三）亚洲市场
4月份中国和日本钢材出口量均环比下降。4月份日本钢材出口环比下降20.7%，日元升值以及外需减弱是主要因素。4月份中国钢材出口量环比下降7.2%，国外需求转弱是主要因素。根据目前的市场判断，未来两个月中国和日本钢厂出口环比继续下降的概率较大，但降幅有限。
5月份亚洲钢材市场整体下滑，日本相对较好。由于需求转弱、供应增加以及成本下降，5月份亚洲大部分国家钢材价格下滑，中国市场下跌比较明显。日本经济状况稍好，5月份钢材价格保持坚挺，不过，随着亚洲其他地区下滑，进入下旬也出现走弱迹象。
展望6月份，亚洲主要地区钢材市场仍将疲软。首先，供应量仍然较高。从近期的披露的信息看，亚洲地区主要国家钢厂均未开始减产，虽然6月份日均粗钢产量会季节性下降，但仍会保持高位。其次，需求下降。虽然中国已经开始着手刺激经济，但短期内还难以见到效果，而亚洲其他国家也会进入需求淡季，内需整体下降。出口方面，国际钢市整体下滑后，亚洲向其他地区的出口也将回落，外需也面临下降。最后，成本，由于预期钢厂后期开工率下降以及美元升值，6月份铁矿石和焦煤等大宗商品的仍将维持弱势。总体上判断，由于供过于求以及成本下降，6月份亚洲钢市仍将疲软。（钢联资讯）
