4月份国内市场钢材价格由降转升后期市场将呈小幅波动运行态势
4月份，我国经济持续平稳较快发展，市场需求保持增长，钢材库存明显回落，钢材价格由降转升。由于钢铁产能释放较快、国际市场价格下跌、出口有所减少等因素影响，预计后期市场钢材价格将呈小幅波动运行态势。
一、国内市场钢材价格由降转升
4月末，中国钢铁工业协会CSPI钢材综合价格指数为134.73点，比上月末上升3.50点，升幅2.67%;与去年同期相比，钢材综合价格指数上升了7.19点，升幅5.64%。
1、长、板材价格均有所上升
4月末，CSPI长材价格指数为140.80点，环比上升4.13点，升幅3.02%;板材价格指数为131.64点，环比上升3.44点，升幅2.68%。与去年同期相比，长材指数上升了10.09点，升幅7.72%;板材指数上升了4.11点，升幅3.22%。(见下表)
CSPI国内钢材价格指数变化表
项目4月末3月末环比
升幅环比
升幅%上年
同期同比
升幅同比
升幅%
钢材综合134.73131.233.502.67127.547.195.64
长 材140.80 136.674.133.02130.7110.097.72
板 材131.64128.20 3.442.68127.534.113.22
2、主要钢材品种价格呈上升走势
4月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中，除热轧无缝管价格小幅下降外，其他品种钢材价格均有所上升。其中：高线、螺纹钢、热卷和中厚板价格升幅较大，分别环比上升3.81%、4.52%、3.61%和3.07%;角钢、冷轧薄板和镀锌板价格升幅相对较小，环比分别上升1.45%、0.55%和0.78%;热轧无缝管价格环比下降了0.44%。(见下表)
主要钢材品种价格及指数变化情况
单位：元/吨
品种规格4月末3月末价格
升幅指数
升幅升幅%
价格指数价格指数本月上月
高线6.5mm4876139.794697134.661795.13 3.81 -4.38
螺纹钢16mm4918140.194705134.122136.07 4.52 -4.39
角钢5#4825135.994756134.05691.94 1.45 -1.41
中厚板20mm5034141.054884136.851504.20 3.07 -3.34
热轧卷板3.0mm5041131.344865126.761764.58 3.61 -4.01
冷轧薄板1.0mm5665120.335634119.67310.66 0.55 -1.47
镀锌板0.5mm6026116.605979115.69470.91 0.78 -1.18
热轧无缝管219*10mm6037120.626064121.16-27-0.54 -0.44 -0.98
3、各周钢材价格波动上行
从4月份各周价格变化情况看，前两周钢材价格呈持续上升走势，第三周略有下降，第四周再度上升;进入5月份，钢材价格继续上升，至5月第一周，钢材综合价格指数升至136.15点，比4月末又上升了1.05%。(见下表)
各周CSPI价格指数变化情况
项目3月4月5月
第四周第一周第二周第三周第四周第一周
钢材综合131.23132.46134.23133.76134.73 136.15
长材136.67137.95139.73139.44140.80 142.78
板材128.20129.67131.58130.86131.64 132.69
二、国内市场钢材价格变化因素分析
4月份，国内市场进入钢材消费旺季，钢铁需求有所增长，钢材社会库存明显下降，原燃材料价格波动上行，市场流动性仍较宽裕，钢材价格呈小幅上升走势。
1、国民经济平稳较快发展，钢材需求保持增长
据国家统计局数字，1-4月份，全国固定资产投资同比增长25.4%，比1季度加快0.4个百分点。其中4月份环比增长3.08%;房地产开发投资同比增长34.3%，比1季度加快0.2个百分点;4月份，规模以上工业增加值同比增长13.4%，环比增长0.93%。主要用钢行业中，通用设备制造业同比增长19.9%，交通运输设备制造业同比增长9.7%，电气机械及器材制造业同比增长14.3%，通信设备、计算机及其他电子设备制造业同比增长14.6%，电力、热力的生产和供应业增长11.7%;社会消费品零售总额同比增长17.1%，环比增长1.35%;进出口总值增长25.9%，其中出口增长29.9%，进口增长21.8%。上述数据表明，我国经济发展态势良好，钢铁需求继续保持增长。
2、钢材库存持续下降，对市场压力有所减弱
4月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1541万吨，环比下降248万吨，降幅13.83%。长材库存降幅较大，钢筋、线材库存环比分别下降了16.50%和24.08%;板材中的热卷和冷板库存分别下降了10.74%和11.73%，中厚板库存小幅上升了1.90%。进入5月份，钢材库存继续下降，至5月第一周，钢材库存总量降至1531万吨，比4月末又下降了0.69%。但仍高于年初钢材库存15.64%。(见下表)
国内钢材市场库存变化情况表
单位：万吨
项目库存量比上月
增减月环比%上年
同期同比
增减同比
增减%
2010年12月末1324181.361232917.43
2011年1月末147214811.2513671067.74
2月末185338125.851809442.43
3月末1789-65-3.481729603.45
4月末1541-248-13.831543-2-0.10
3、粗钢净出口量有所增加，供需矛盾有所缓解
据海关统计，4月份，我国出口钢材477万吨，环比减少14万吨，减幅为2.9%;进口钢材137万吨，环比减少16万吨，减幅为10.5%。进口钢坯3万吨，环比减少4万吨，减幅为57.1%;进出口相抵，折合净出口粗钢359万吨，环比增加6万吨。从1-4月份累计情况看，全国出口钢材1528万吨，同比增长17.4%;进口钢材555万吨，同比减少1.0%，进口钢坯22万吨，与上年同期持平;累计折合粗钢净出口量为1013万吨，同比增长32.2%。粗钢净出口量增加有利于缓解国内市场钢材供需矛盾。
4、货币投放虽呈收紧趋势，但市场流动性仍较宽裕
据央行统计，4月末，广义货币(M2)余额为75.73万亿元，同比增长15.3%，比上月末下降1.3个百分点;狭义货币(M1)余额为26.68万亿元，同比增长12.9%，比上月末下降2.1个百分点;流通中货币(M0)余额4.55万亿元，同比增长14.7%，比上月末下降0.1个百分点;人民币贷款余额50.21万亿元，同比增长17.5%，比上月末低0.4个百分点;4月份，人民币新增贷款7396亿元，同比少增208亿元，但环比多增602亿元。货币供应量增幅虽小幅回落，但新增贷款仍然较多，市场流动性充裕，对钢材市场起到了一定的支撑作用。
三、国际市场钢材价格由升转降
4月末，CRU国际钢材综合价格指数为219.1点，环比下降3.7点，降幅1.7%;但与去年同期相比，国际钢材综合价格指数上升23.1点，升幅11.8%。
1、长材、板材价格均有所下降
4月末，CRU国际长材价格指数为229.7点，环比下降4.5点，降幅1.9%;板材价格指数为213.8点，环比下降3.3点，降幅1.5%。与去年同期相比，长材指数上升了18.8点，升幅8.9%;板材指数上升了25.3点，升幅13.4%。(见下表)
CRU国际钢材价格指数变化表
项目4月末3月末指数
升幅环比
升幅%上年
同期同比
升幅同比
升幅%
钢材综合219.1 222.8-3.7 -1.7 196.0 23.1 11.8
长 材229.7 234.2-4.5 -1.9 210.918.8 8.9
板 材213.8 217.1-3.3 -1.5 188.525.3 13.4
北美市场218.5 217.21.3 0.6 178.540.0 22.4
欧洲市场203.7 208.3-4.6 -2.2 178.525.2 14.1
亚洲市场227.9 234.1-6.2 -2.6 215.912.0 5.6
2、北美市场钢材价格继续上升，亚洲、欧洲市场有所下降
(1)北美市场
4月末，CRU北美钢材价格指数升至218.5点，环比上升1.3点，升幅0.6%，已连续5个月环比上升，但升幅较上月有所减小。4月份，美国非农业失业率升至9.0%，环比上升0.2百分点，是连续四个月下降后的首次上升;美国制造业PMI为60.4%，环比下降0.8个百分点，尽管连续第二个月环比下降，但仍处于较高水平。其中生产指数为63.8%，环比下降5.2个百分点;新订单指数为61.7%，环比下降1.6个百分点;4月末，美国粗钢产能利用率为73.1%，环比下降2.3个百分点。4月份，美国市场长材价格保持平稳，板材价格继续上涨，但受汽车产量因日系零部件短缺而有所下降的影响，板材价格除中厚板价格涨幅超过上月外，热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌卷价格涨幅较上月明显回落。(见下表)
美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表
单位：美元/吨
项目4月份3月份环比升幅环比升幅%
本月上月
钢筋81381300.00 -1.69
小型材99299200.00 0.00
线材94294200.00 0.53
型钢99298750.51 0.00
中厚板11571091666.05 2.06
热轧带卷96396030.31 8.11
冷轧带卷10801069111.03 4.70
热浸镀锌11311121100.89 4.86
(2)欧洲市场
4月末，CRU欧洲钢材价格指数为203.7点，环比下降4.6点，降幅2.2%，连续第2个月环比回落。4月份，受主权债务风险和通胀压力上升等突出问题影响，欧洲国家经济增长继续呈分化态势，其中德国经济持续强劲增长，法国和意大利温和复苏，而西班牙、希腊、葡萄牙、爱尔兰等国仍受债务危机困扰而增长缓慢。4月份欧元区经济景气指数由上月的107.3降至106.2;工业景气指数由上月的6.7降至5.8;消费者信心指数为由上月的-10.6降至-11.6;欧元区制造业PMI为58.0%，环比上升0.5个百分点。在欧洲主要经济体中，德国PMI为62.0%，环比上升0.3个百分点;法国PMI为57.5%，环比上升2.1个百分点;英国PMI为54.6%，环比下降2.5个百分点;意大利PMI为55.5%，环比下降0.7个百分点;西班牙PMI为50.6%，环比下降1.0个百分点。受钢材库存较高以及废钢价格下跌等因素的影响，本月英国市场钢筋、线材和中厚板价格继续下跌;小型材、型钢小幅上涨;热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌卷价格环比涨幅较上月有所减小。(见下表)
英国钢材市场价格变化情况表
单位：美元/吨
英国4月份3月份环比升幅环比升幅%
本月上月
钢筋730736-6-0.82 -3.16
小型材82782520.24 -3.62
线材746752-6-0.80 -4.08
型钢87687420.23 -3.32
中厚板10461052-6-0.57 3.54
热轧带卷900882182.04 3.04
冷轧带卷10301011191.88 2.74
热浸镀锌10461019272.65 2.72
(3)亚洲市场
4月末，CRU亚洲钢材价格指数为227.9点，环比下降6.2点，降幅为2.6%。受强烈地震并引发海啸和核泄漏等灾害影响，日本东北部基础设施和全球汽车、电子产业链受到严重破坏，沉重打击了日本经济复苏进程。4月份，日本制造业PMI降至45.7%，环比上月又下降了0.7个百分点，连续第二个月萎缩，降至两年来的最低水平。其中产出指数降至35.0%，环比下降2.7个百分点;新出口订单指数降至42.3%，环比下降7.2个百分点。亚洲其他主要经济体制造业PMI继续保持在50%以上，其中：中国PMI为52.9%，环比下降0.5个百分点;韩国PMI为51.7%，环比下降1.1个百分点;印度PMI为58.0%，环比上升0.1个百分点;中国台湾地区PMI为58.2%，环比上升2.6个百分点。从远东市场钢材到岸价格变化情况看，由于货币政策趋紧，导致经销商信贷成本上升而影响了采购能力，再加上废钢价格下跌等因素，使远东市场主要钢材品种价格均有所下跌。(见下表)
远东市场钢材到岸价格变化情况表
单位：美元/吨
项目4月份3月份环比升幅环比升幅%
本月上月
钢筋700720-20-2.78 0
小型材750770-20-2.60 1.99
线材720750-30-4.00 2.74
型钢820830-10-1.20 3.75
中厚板760810-50-6.17 1.25
热轧带卷755780-25-3.21 -1.27
冷轧带卷845860-15-1.74 0
热浸镀锌920950-30-3.16 0
四、后期钢材市场价格走势分析
虽然国内市场逐步进入钢材消费旺季，但受产能释放较快、国际市场需求下降以及信贷政策趋紧等因素影响，后期市场钢价将呈小幅波动运行态势。
1、国民经济平稳较快发展，但钢材需求强度呈下降趋势
据4月28日世界银行发布的新一期《中国经济季报》中预测，鉴于中国通膨和房地产风险正在减弱，中国2011年实际GDP增速将为9.3%，比其稍早预测提高了0.3个百分点。尽管国民经济总体运行态势良好，并继续朝着宏观调控的预期方向发展，但从目前情况看，来自于国外的输入性通胀压力仍然较大，国内生产资料、劳动力成本、原材料价格上涨趋势短期内难以得到根本扭转，控制物价过快上涨仍是国家宏观调控的首要任务。今年以来，2月、3月、4月规模以上工业增加值增速分别为14.9%、14.8%和13.4%，呈逐月回落态势;制造业PMI指数经过3月份短暂回升后，也再次呈现回落走势。特别是反映内需的新订单指数回落1.4个百分点至53.8%，反映外需的新出口订单指数回落1.2个百分点至51.3%。预计后期国内市场用钢需求强度将有所下降。
2、钢铁产能增长较快，出口下降，市场仍呈供大于求局面
据国家统计局数字，4月份，全国粗钢产量达5903.2万吨，平均日产粗钢196.8万吨，比3月份的191.7万吨又上升了2.7%，创历史新高;1-4月份，全国累计生产粗钢22971万吨，同比增长8.3%。按日历天数计算，1-4月平均日产粗钢191.4万吨，相当于年产粗钢7亿吨水平。同时，国内钢材出口受国际市场需求下降、人民币升值以及国际贸易保护主义等因素影响呈下降趋势，后期国内市场仍呈供大于求局面。
3、原燃材料价格继续上涨，钢铁企业成本压力进一步加大
据国家统计局统计，4月份，工业生产者购进价格同比上涨10.4%，环比上月下降0.1个百分点。但其中燃料动力类价格上涨11.6%，环比提高了1.7个百分点;另据海关统计，1-4月份我国进口铁矿石平均到岸价格为157.6美元/吨，比上年同期上涨55.2美元/吨，涨幅达53.9%。其中4月份进口铁矿石价格为160.5美元/吨，与上月的历史最高水平基本持平;进入5月份，国产铁精矿、炼焦煤、冶金焦和废钢等原燃材料价格继续呈上涨走势。随着国际大宗原燃材料价格的上涨和我国通货膨胀压力的加大，预计钢铁企业生产成本将进一步上升，对钢价的支撑作用将有所增强。
后期市场需要关注的主要问题：
一是粗钢日产水平明显偏高。1-4月份，全国粗钢产量同比增长8.3%，虽然增长幅度有所回落，但粗钢日产水平达到历史新高，给钢材市场带来很大压力，钢铁企业应坚持按需组织生产，保持国内市场供需基本平衡和钢材价格的平稳运行。
二是通胀压力下货币政策将继续收紧。保持物价总水平基本稳定是今年国家宏观调控的首要任务，4月份CPI、PPI分别同比上涨5.3%和6.8%，尽管分别较上月回落0.1个百分点和0.5个百分点，但总体物价水平不容乐观，货币政策将进一步收紧，企业面临的资金压力继续有所上升。
三是电力供应偏紧将对钢铁生产产生影响。据中电联发布的报告显示，今年后三个季度全国电力供需形势总体偏紧，特别是迎峰度夏期间华北、华东、南方地区电力供应缺口可能进一步扩大，钢铁企业属于高耗能产业，必将是控电、限电的重点，对钢铁生产和下游用钢行业带来的影响不容忽视。
