6月份大盘整体呈现筑底反弹格局，两市月K线均以红盘报收。我们的投资组合跑赢沪深300指数3.61个百分点，跑赢钢铁行业指数2.30个百分点，其中八一钢铁对组合收益贡献明显。
7月，市场强势整固的概率较大，通胀预期缓解和中报业绩超预期将给市场提供更多的正面支持，对后市保持乐观判断。在7月份的行业配置中，我们对钢铁行业维持“标配”的策略。
虽然下半年保障房建设在一定程度上给钢铁行业带来阶段性投资机会，但进入淡季后下游需求相对疲软的情况短期难以改变，因此在7月份我们维持钢铁行业“中性”的投资评级，可以继续关注具备业绩保障的长材品种。
在7 月度投资组合中，我们选择八一钢铁、华菱钢铁和太钢不锈三只个股，并分别给予40%、30%、30%的权重。
